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2020年西部金融第11期

作者:西部金融
时间:2020年12月25日        字体:           点击量:

  RCEP:对多边主义投出信任票

  本刊特约评论员 王宇博士

  我国A股纳入MSCI指数对

  资本市场开放进程的影响及建议

  黄   洁   王晓冉   王瑶瑶   秦建英

  (厦门大学嘉庚学院,福建漳州   363105)

  摘   要:得益于近年来我国金融监管体系的完善和对外投资限度的放宽,2019年11月我国A股纳入MSCI指数成功完成扩容,占比达3.3%,这不仅为我国资本市场带来了资金增量、各板块指数上涨等诸多变化,而且对资本市场的开放进程而言也是机遇和挑战并存。本文基于纳入MSCI指数后A股市场的现状,分析对我国资本市场开放带来的机遇和挑战,提出完善我国资本市场的建议。

  关键词:MSCI;资本市场;金融开放

  利率市场化对企业债务融资成本的影响分析

  王彧婧   石   晴

  (河北金融学院,河北保定   071051)

  摘   要:2015年,我国基本实现了利率市场化,金融市场、金融工具以及金融机构的定价方式等都因此产生了很大变化。本文选取2000-2018年中国沪深A股6248家上市公司为研究对象,采用层次分析法构建衡量利率市场化程度的指标,研究利率市场化对企业债务融资成本的影响,根据理论分析提出利率市场化能降低企业债务融资成本的研究假设。研究结果发现:利率市场化能够降低企业债务融资成本;相较于大企业,利率市场化对中小企业债务融资成本的降低作用更显著。

  关键词:利率市场化;融资成本;中小企业融资

  甘肃绿色金融改革创新:

  发展模式、存在问题及相关对策

  王格致   张韶华1   杨福鼎2

  (1中国人民银行,北京   100800;2中国人民大学,北京   100872)

  摘   要:兰州新区是国家绿色金融改革创新试验区,也是“黄河流域生态保护和高质量发展”国家战略唯一的绿色金融改革创新试验区。本文深入分析了甘肃兰州新区绿色金融改革创新进展以及“绿色化工+现代农业+大数据+N”发展模式,并针对存在问题提出相关对策建议。

  关键词:绿色金融;区域金融改革;绿色发展

  结构性货币政策对我国央行资产负债表的影响研究

  课题组

  摘   要:制定和执行货币政策是中央银行的重要职能,中央银行资产负债表是中央银行履职成效的重要反映载体,且在一定程度上影响着货币政策目标导向。在我国经济发展新形势下,随着货币政策的不断创新发展,结构性货币政策工具与央行资产负债表的联动效应持续增强。本文结合我国实践经验,全面分析二者间的作用机制与相关性,并进行实证检验,从资产负债表角度提出结构性货币政策的应用建议。

  关键词:结构性货币政策;中央银行;资产负债表

  我国商业银行市场利率风险度量研究

  ———基于银行间同业拆借利率

  李   响

  (中国人民银行银川中心支行,宁夏银川   750001)

  摘   要:当前商业银行已成为我国金融市场参与主体,市场利率风险是其面临的主要风险之一。本文以银行间同业拆借市场利率为视角,建立基于正态分布、学生分布和广义误差分布下的GARCH模型和EGARCH模型分别刻画市场利率特征,在此基础上构造AR(1)-EGARCH(1,1)-t-VaR复合模型来度量我国商业银行面临的市场利率风险。结果显示:我国银行间同业拆借利率收益率具有显著的杠杆效应,相较于利空消息,利好消息对序列造成的“冲击”更大;随着同业业务快速发展,商业银行对市场流动性的变化更为敏感,所面临的利率风险水平较大且呈现趋势性抬升特征。本文提出进一步完善利率风险管理系统、积极发展金融衍生品对冲利率风险等建议。

  关键词:商业银行;利率风险;杠杆效应

  英国支持科技创新的战略和财税金融政策研究

  党海丽1   郭安东2   朱星驰3

  (1中国人民银行渭南市中心支行,陕西渭南   714000;

  2中国人民银行华阴市支行,陕西渭南   714000;3中国人民银行,北京   100800)

  摘   要:2008年金融危机爆发以来,以创新促增长的理念深入人心。在这样的背景下,英国政府不断出台新的政策举措,完善具有自身特色的创新体系,稳定创新政策框架。近年来,英国的创新指数稳居世界前列且攀升较快,对经济的拉动作用明显。本文对英国支持科技创新的产业和财税金融政策进行梳理分析,以期对我国实施创新驱动发展战略提供参考和借鉴。

  关键词:科技创新;财税政策;金融政策

  数字金融对大众创业的影响

  ———基于中国家庭金融调查数据的实证检验

  张瑞恒

  (中国人民银行咸阳市中心支行,陕西咸阳   712000)

  摘   要:数字经济背景下,探究数字金融发展对我国大众创业的影响具有重要的理论和现实意义。本文采用北大数字金融指数与中国家庭金融调查匹配数据(CHFS),就数字金融发展对我国大众创业的影响进行理论模型推演与实证检验。研究发现:①数字金融显著提高了大众创业的概率和可能性,这一结论在采用工具变量解决内生性问题后依然显著成立。②异质性结果显示,相对于城镇地区,数字金融对相对落后的农村地区个体创业的促进作用更大,数字金融普惠作用明显;相对于机会型创业,数字金融主要促进了个体生存型创业。③调节机制结果显示,互联网发展和技术创新的正向调节效应均显著成立,其中互联网发展对数字金融助推大众创业的调节效应较强。

  关键词:数字金融;大众创业;家庭金融

  能源金融:研究进展与展望

  王博峰1,2

  (1西安交通大学,陕西西安   710049;2中国农业银行陕西省分行,陕西西安   710065)

  摘   要:本文梳理了20 世纪70年代以来国内外关于能源金融概念内涵、能源价格、能源金融衍生品创新、金融支持传统能源产业和新能源产业发展、能源金融风险管理等一系列研究文献,对此进行评析,在此基础上指出未来能源金融的研究应从能源金融产业一体化发展、金融支持能源产业发展的可行路径、绿色能源金融、能源金融安全以及能源金融监管等层面展开。

  关键词:能源金融;能源衍生品;能源产业;能源风险

  大数据背景下商业银行内部审计风险防控研究

  夏诗园

  (审计署审计科研所,北京   100071)

  摘   要:大数据技术在商业银行内部审计中的应用,从根本上改变了商业银行的内部审计模式,极大提高了内部审计效率,优化了审计资源,降低了审计风险,但大数据在商业银行内部审计工作中的使用也存在诸多安全隐患。本文简要论述了我国传统商业银行内部审计工作现状及存在的问题,探讨了大数据背景下商业银行内部审计工作面临的机遇与挑战,总结了商业银行内部审计在应用大数据技术层面存在的难点与障碍,有针对性地提出大数据环境下银行内部审计风险防控的路径选择。

  关键词:商业银行;内部审计;风险控制;大数据

  系统重要性银行恢复计划触发机制经验借鉴

  谢华军

  (中国人民银行西安分行,陕西西安   710075)

  摘   要:恢复处置计划是2008年金融危机以来处置“大而不能倒”问题机构的重要监管创新之一,其中触发机制是恢复计划的重要内容。本文系统总结了美国、英国、欧盟恢复计划触发机制的具体实践,特别是对触发指标和触发升级进行了详细比较,从制度安排、指标设定、触发层级三个方面提出了我国构建系统重要性金融机构恢复计划触发机制的思路。

  关键词:系统重要性金融机构;恢复计划;触发机制

  金融支持稳企业保就业成效、问题及相关建议

  ———以陕西省实践为例

  1仇亦斌   2曹   鹏   3王   燕

  (1中国人民银行西安分行,陕西西安  710075;

  2中国人民银行汉中市中心支行,陕西汉中   723000

  3中国人民银行咸阳市中心支行,陕西咸阳   712000)

  摘   要:2020年初以来,受新冠肺炎疫情冲击影响,上半年我国经济增速下降明显,部分企业经营陷入困境。在此背景下,党中央、国务院提出“六稳”、“六保”决策部署,人民银行西安分行也积极行动,采取多种措施支持疫情防控和复工复产,全省金融支持稳企业保就业取得显著成效。本文对此进行了深入研究分析,并提出相关建议,以进一步提高政策效果和支持实体经济更好发展。

  关键词:金融支持;稳企业;保就业;货币政策

  人民银行分支机构

  IT应急管理的思考与启示

  王伯兴   秦   婧

  (中国人民银行西安分行,陕西西安   710075)

  摘   要:新冠肺炎疫情对经济社会造成较大冲击,做好IT应急管理、采取有效的应急措施,为央行各类业务提供安全、可靠的技术支撑是央行分支机构在疫情期间正常履职的基础保障。本文以人民银行西安分行为例,从其IT应急管理现状出发,结合疫情期间采取的应急措施及成效,分析IT应急管理面临的问题和挑战,并提出有关措施建议。

  关键词:IT应急管理;中央银行;疫情防控

  高质量发展导向下的新旧动能转换效果评价

  ———基于宁夏经验数据的验证

  课题组

  摘   要:十九大报告指出,我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段,意味着在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的关键时期,需要增长动能呈现新变化。本文从省级视角入手,基于高质量发展内容,通过构建新旧动能转换指标体系,对宁夏2009—2018年的新旧动能转换水平进行评价与解读,发现宁夏新旧动能转换指数总体呈上升趋势,新旧动能转换成效显著。其中供给侧动能对宁夏新旧动能发展贡献最为显著;结构转化动能对宁夏新旧动能转换有正向作用,但贡献度小于供给侧动能;需求侧动能发展趋势与宁夏新旧动能转换总趋势存在背离时点,对新旧动能转换贡献不显著。基于以上分析,本文提出解决宁夏新旧动能转换不平衡不充分问题的路径。

  关键词:高质量发展;新旧动能转换;创新驱动

  山西省区域协调发展评价指标体系构建及效果评价

  郗晋华

  (新疆师范大学,新疆乌鲁木齐   830000)

  摘   要:为研究山西省各地市的综合发展能力,本文以山西省11个地级市的发展状况为研究对象,建立了评价经济、社会、资源三大系统的指标体系,首先采用主成分分析进行因子提取,再用聚类分析,把山西省各地级市分为三类,提出山西省要全方面重点发展第三类地区,同时要注意第二类和第一类地区的区域内部发展不均衡问题,各地市也要结合自身发展状况,努力提高自身竞争力。

  关键词:山西省;区域协调发展;区域经济

  信用增进公司发展研究

  战   友

  (天津津融投资服务集团有限公司,天津   300457)

  摘   要:本文在对信用增进公司的基本情况、作用等进行分析的基础上,将其与融资担保公司进行对比研究,提出了信用增进公司的发展思路,分析了其存在的问题,从完善法律法规、健全监管体系、加大政策扶持、促进机构发展、加快产品创新等方面提出了政策建议。

  关键词:信用增进公司;融资担保公司;债券市场;直接融资

  我国同业业务发展变迁及展望

  高孝廉

  (中国人民银行西安分行,陕西西安   710075)

  摘   要:我国银行业同业业务经过多年发展已经成为商业银行业的支柱业务之一,但是发展过程中也暴露出如监管套利和脱实向虚等问题。本文对我国商业银行同业业务的发展与变迁进行了梳理与分析,总结了发展过程中暴露出的问题,展望了未来同业业务的发展,并由此提出监管建议。

  关键词:商业银行;同业业务;银行风险;金融监管

西部金融2020年第11期正文.pdf

西部金融2020年第11期目录.pdf

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